Pour le design des Peugeot 306, Peugeot n'a pas voulu retomber dans les travers de la 309. Les designers ont donc eu pour consigne de prendre le best-seller de la marque, la Peugeot 205, comme modèle, en la réactualisant bien-entendu. La 306 ressemble donc à une grosse 205, avec des feux avant plus étirés et surtout des cotes extérieures plus conséquentes. L'ensemble est très réussi, et le design de la Peugeot 306 est l'un de ses points forts qui contribuera à son succès commercial. Sur les Peugeot 306 S16, est montée en série la direction assistée. Très précise, elle contribue à améliorer encore la précision du placement de l'auto dans les courbes. Elle est en outre parfaitement secondée par un train arrière autodirectionnel qui engage les roues arrière dans l'axe de la route et réduit ainsi la tendance au sous-virage. D'où l'amélioration sensible de la précision des trajectoires, de l'adhérence des trains, de la motricité, de la stabilité et du confort de conduite. A noter que les Peugeot 306 S16 ne seront livrables uniquement en 3 portes et seront baptisées "GTI" en Belgique.
Puisque la Peugeot 309 GTI16 avait marqué les esprits et l'asphalte de sa bouillante mécanique, Peugeot opte alors pour la même mécanique. Toutefois, les normes anti-pollution sont passées par-là, et les catalyseurs sont de mise. Et comme pour de nombreux moteurs atmosphériques multi-soupapes, le passage au catalyseur laisse quelques traces. Ainsi, si sur le papier le deux litres 16 soupapes développe 150 ch, la conduite révèle un moteur pointu, peu agréable à l'usage. L'excellent châssis n'arrange pas les choses, puisqu'il fait encore plus regretter l'absence de moteur performant. Heureusement, Peugeot a entendu le message des journalistes et des passionnés avec la phase 2. En effet, à l'instar de sa cousine Citroën ZX 16V, Peugeot opte pour un deux litres toujours à 16 soupapes mais passablement revu. C'est désormais 167 (vrais) chevaux qui piaffent sous son capot et il est commandé par une inédite boîte 6 rapports qui équipera ensuite la Berlinette Hommell.
Elle atteint les 220 Km/h
et une puissance de 167 ch a 6500tr/min